"Рост рынка промышленных тракторов способствует повышению интереса к компаниям-участникам данного сегмента. Одним из лидеров тракторостроительной отрасли является "Чебоксарский агрегатный завод", его выгодно отличает то, что предприятие делает запчасти не только для машин российского производства и стран СНГ, но его потребителями также являются крупнейшие мировые машиностроительные компании. Планируемое IPO структуры, куда входит компания, должно дополнительно способствовать росту привлекательности завода. Чебоксарский агрегатный завод (ЧАЗ) входит в концерн Тракторные заводы (далее Концерн). ЧАЗ является крупнейшим предприятием тракторостроительной отрасли России, лидирующим в производстве запасных частей к тракторам. Наличие в Концерне компаний-потребителей запчастей ЧАЗа создают гарантированный рынок сбыта для продукции компании. Потребителями комплектующих и запчастей ЧАЗа помимо российских производителей являются крупнейшие мировые машиностроительные компании, такие как Fiat и Catterpillar. Концерн Тракторные заводы в настоящее время планирует проведение IPO, что может способствовать росту интереса к активам, входящим в Концерн и повышению их капитализации. ЧАЗ демонстрирует устойчивый рост финансовых показателей. В ближайшие 3 года темпы роста доходов, согласно прогнозам компании, будут колебаться в пределах 8-10% ежегодно, выручка по итогам 2006 года ожидается на уровне 200 млн. долл., что на 16% выше результатов 2005г. К концу 2011 года объем выручки ожидается на уровне 348 млн. долл. В то же время, структура акционерного капитала (мажоритарный пакет ЧАЗа принадлежит менеджменту Тракторных заводы) создает риски для миноритарных акционеров, которые не могут существенно влиять на принятие решений. Схема консолидации активов, входящих в Тракторные заводы, до сих пор не определена. Конкуренция в сегменте производства тракторов растет, в первую очередь, со стороны иностранных компаний. Вхождение России в ВТО, снижение таможенных пошлин могут лишь усилить эту тенденцию. Согласно нашей оценке, справедливая стоимость одной обыкновенной акции ЧАЗа составляет 468 долл., что на 73% выше текущего рыночного курса. Мы присваиваем рекомендация по бумагам компании – "Покупать".
Ежегодно выпускается товарной продукции на сумму свыше 4 млрд. руб. Согласно оценке 2006 года, справедливая стоимость одной обыкновенной акции ЧАЗа составляла 468 долл.,
купят акции ПАО"Чебоксарский Агрегатный Завод" по 200 руб.
Ежегодно выпускается товарной продукции на сумму свыше 4 млрд. руб. Согласно оценке 2006 года, справедливая стоимость одной обыкновенной акции ЧАЗа составляла 468 долл.,
купят акции ПАО"Чебоксарский Агрегатный Завод" по 200 руб.
Так какова на сегодня реальная цена акций ЧАЗа?
Так у ЧАЗ за последние пять лет одни убытки, по итогам 2014 года = -1527 млн.руб., по итогам 2015 года = -1285,3 млн.руб.
--------------------
Когда лошадь перестает тащить, её списываю. Когда руководство перестает эффективно работать, с ним что делают в России??? Правильно! Повышают в должности, что бы освободили место. Не пора ли ?!
Dec 18 2006, 08:55 
--------------------
--------------------
